كيف نقرأ النتائج الماليه للشركات بسهولة

مع دخول موسم إعلان في كل ربع يجدر بالمستثمر معرفة التفاصيل الاساسية البسيطة لقراءة البيانات المالية و سنحاول في هذا الموضوع ان نغطي بعض الجوانب المهمه للنتائج الماليه وكيفيه قراءتها والتداول معها حيث ينتظر الكثير من المستثمرين هذه النتائج لبناء مراكزها الماليه وتصفيه البعض نظراً لاهميتها .

 تعلن الشركات عن النتائج الفصليه كل ثلاثه اشهر غالباً ما تكون في (يناير ابريل يوليو واكتوبر) ويسمي بتقرير الارباح الفصليه وتعني بالتقارير الماليه التي تقدمها الشركات للإفصاح عن ادائها في الفتره المعنيه وتشتمل علي صافي الدخل وحصه السهم وصافي البيع والارباح من العمليات المستمره والكثير من هذه المصطلحات .

قائمه الدخل او بيان الارباح :

يعتبر قائمه الدخل من اوليات اي شركه عند الإعلان عن النتائج الماليه وتعتبر القوه الدافعه وراء تحركات اسعار السهم حيث تتضح كافه المتعلقات الخاصه بنشاط الشركه خلال الفتره المعنيه حيث ترتبط قائمه الدخل بايرادت الشركه ومصروفاتها التي دفعتها الشركه لتغطيه تكاليف متصله بالمبيعات .

إيرادات الشركه ومبيعاتها :

من اهم ادوات تحليل اي قائمه ماليه ونتيجه فصليه لإتخاذ قرار الإستثمار في الشركه  ويشمل هذا البند علي جميع الإيرادات التي حققتها الشركه من خلال بيع منتجاتها او خدماتها او عوائد إستثماراتها بعد الاخذ في الإعتبار كل المصاريف التي دفعتها الشركه خلال هذا الفتره .

صافي الدخل وإجمالي الدخل :

هنالك فرق بين صافي الدخل للشركه وإجمالي الدخل حيث يشمل إجمالي الدخل كل مبيعات الشركه في الفتره الزمنيه المعنيه وصافي الدخل ياتي بعد خصم جميع المصروفات من تكاليف التسويق ورواتب الموظفين ومصاريف الصيانه والكثير .  وبالتالي كل ما إرتفع صافي الدخل في هذه الفتره يدل هذا الامر علي قوه المركز المالي للشركه وبالتالي يعطي دافع اقوي للاستثمار في الشركه .

قائمه المركز المالي :

عباره عن حصيله وملخص لجميع الحسابات من تاريخ معين من السنه الماليه حيث تجمع بين الاصول المملوكه للشركه وما عليها من إلتزامات لدي الغير ويتم الإستعانه بهذه القائمه للمقارنه بين الشركات .

مكرر الربحيه :

يعتبر من اهم الادوات في كيفيه حساب النتائج الفصليه ومن حيث التعريف يعرف مكرر الأرباح بانه ناتج قسمه السهم علي ربحيه السهم حيث يشير إلي قيمه ما ستدفعه مقابل اي دولار من ارباح الشركه بمعني انه إذا كان مكرر الربحيه لشركه يساوي 10 مرات فهذا يشير إلي انه سيتم دفع 10 دولار لكل واحد دولار تحققه الشركه والشائع انه كلما قلت قيمه مكرر الربحيه كان ذلك افضل للمستثمر ولكن يجب ان يكون مكرر الربحيه واحد من اصل الكثير من الادوات التي يجب دراستها عند دراسه اي نتائج ماليه للشركه وان لا يتم الإعتماد عليه بصوره كامله في تحديد مستهدف السهم لانه احيانا يكون خادع .

العائد علي الاصول :

يقيس مؤشر العائد علي الاصول او العائد علي الإستثمار مدي ربحيه الشركه اي إجمالي اصولها ويتم احتساب العائد بقسمه ارباح الشركه السنويه علي إجمالي اصولها بالنسبه المئؤيه وبالتالي كل ما إرتفع العائد علي الاصول لان الشركه تكسب المزيد من الاموال علي إستثمارات اقل .

ربح السهم :

يعتبر ربح السهم حصه السهم من صافي الأرباح او صافي الارباح الخاصه بالشركه مقسوماً علي عدد الاسهم وفي الغالب يتم مقارنه سعر السهم السوقي بربح السهم او مكرر الارباح

تاثير صدور النتائج الماليه علي سوق الاسهم :

قبل صدور النتائج الماليه للشركه يتابع المستثمر توقعات المحللين وكبار المؤسسات المالليه التي تصدر من وول ستريت  حيث يتم صدور توقعات لمقدار الإيرادات وربحيه السهم الواحد لاي شركه وتقدير الارباح ويتم التركيز عل مدي توافق الارباح عن المعلنه مقارنه بالتوقعات الصادره من المؤسسات الماليه وكبار المحللين وبناء علي هذا التوافق يتحرك السهم حيث من غير المستبعد أن تعلن شركه ماليه عن نتائج إيجابيه وتري سهم الشركه مستقر ويسجل بعض التراجعات نظراً لانها جاءت باقل من توقعات الاسواق والعكس .

تقرا النتائج الماليه ايضاً مقارنه بنفس الفتره من العام الماضي في حال كانت النتائج الربع سنويه او السنويه افضل او اقل من توقعات المحللين حيث نركز علي الإيرادات مثلاً في الربع الاول من العام 2019 ونقارنه بنفس الفتره من العام 2018 ومقارنه بتوقعات المحللين ونطبق نفس المنهج علي بقيه الادوات (إجمالي الدخل وصافي الدخل وربح السهم ودخل العمليات) .

إذاً يجب التركيز علي توقعات المحللين ومدي التوافق بين النتائج المعلنه وبين هده التوقعات بالإضافه للمقارنه مع نفس الفتره من العام السابق ونشير إلي انه في الغالب تصدر النتائج الماليه في الاسواق الأمريكيه قبل او بعد إغلاق السوق او قبل التداول لتجنب اي تلاعب داخلي او تقلبات شديده خلال اليوم .