كيف تعرف ما هي الشركات الأقوى و الأكثر ربحية؟
المؤشرات المالية للسهم
تخدم المؤشرات المالية للسهم عملية الاستثمار في الأسهم حيث توفر أساساً لمقارنة اسهم الشركات والمفاضلة بين البدائل الاستثمارية في الأسهم.
تتكون مجموعة المؤشرات المالية للسهم من النسب الآتية:
- ربح السهم
- مكرر الأرباح
- عائد السهم
- نسبة التوزيع النقدي
- القيمة الدفترية للسهم
- السعر الى القيمة الدفترية للسهم
1– ربح السهم Earning Per Share (EPS):
ربح السهم هو أهم مؤشر ينظر اليه المستثمر في القوائم المالية
2 – مكرر الربحية (PE) :
يفسر مكرر ربحية السهم عدد مرات مضاعفة سعر السهم لربح السهم.
- يستخدم للحكم على السعر الذي يتداول به السهم في السوق.
- يحدد ما اذا كان السعر مرتفعا او منخفضا مقارنة بأسعار الأسهم الأخرى.
3 – العائد النقدي للسهم:
- العائد النقدي للسهم يتمثل في التوزيعات النقدية التي تقررها الشركة للسهم الواحد.
- لا يعتمد المؤشر على القيم المالية المباشرة من القوائم المالية إنما هو نتيجة قرار الجمعية العمومية بالتوزيع النقدي.
- يشار للشركات التي توزع نقدية بصورة منتظمة بشركات العوائد، وتعد هذه الأسهم هدفا للاستثمارات طويلة الأجل خصوصا بالنسبة للمستثمرين من المؤسسات مثل صناديق الاستثمار وصناديق التأمين والمعاشات.
4 – نسبة التوزيع النقدي:
- توضح نسبة التوزيع النقدي درجة ميل الشركة نحو توزيع أرباحها نقداً.
- قد تفضل كثير من الشركات التي لديها فرص استثمارية واعدة عدم توزيع نقدية لتوفير السيولة الكافية لتمويل الفرص الاستثمارية، في هذه الحالة تكون نسبة التوزيع النقدي متدنية.
- من ناحية أخرى شركات العوائد تميل الى توزيع نسبة كبيرة من أرباحها نقداً مثل شركات الإسمنت وشركات الأدوية.
5 – القيمة الدفترية للسهم Book Value (BV):
تهدف هذه النسبة لتحديد قيمة السهم بحسب القياس المحاسبي.
يقصد بها نصيب السهم الواحد من صافي الأصول (حقوق الملكية).
6 – السعر الى القيمة الدفترية:
- هذا المؤشر غير شائع الإستخدام بين المستثمرين الذين يفضلون مكرر الربحية في الحكم على السعر الذي يتداول به السهم.
- يعكس المؤشر مقارنة بين طريقتين مختلفتين لقيمة السهم: الأولى القيمة السوقية التي تحددها ظروف الشركة والسوق والإقتصاد بشكل عام، والثانية القيمة الدفترية التي يحكمها القياس المحاسبي وفقاً لمعايير المحاسبة.
- القيمة الدفترية للسهم تمثل نصيب السهم من صافي الأصول او نصيب السهم من حقوق المساهمين التي تتضمن راس المال والاحتياطيات والأرباح المبقاة.
- يعكس هذا المؤشر عدد مرات مضاعفة السعر للقيمة الدفترية للسهم.
مشاركة
